Криптовалюта TerraUSD падає нижче фіксованої вартості, викликаючи розпродажу

Криптовалюта TerraUSD падає нижче фіксованої вартості, викликаючи розпродажу

Один тип криптовалюти, так званий стейблкойн, має підтримувати свою вартість на рівні 1 долара. Але в понеділок третій за величиною стейблкойн, TerraUSD, впав на 94 центи, що спричинило потік інвесторів, які продали свої активи.

Стейблкойни отримали свою назву через те, що вони прив’язані до вартості державних валют, таких як долар. Ці прив’язки в 1 долар зазвичай забезпечуються казначейськими зобов’язаннями, готівкою та іншими доларовими боргами, які легко продати під час ринкового стресу.

Станом на минулі вихідні в TerraUSD було інвестовано понад 18 мільярдів доларів, що робить його третім за величиною стейблкоіном, згідно з постачальником криптоданих Block. Але на відміну від традиційних стейблкоін, TerraUSD є алгоритмічним стейблкоіном. Ці псевдодолари взагалі не обов’язково забезпечені якимись активами, натомість вони покладаються на фінансову інженерію для підтримки зв’язку з доларом.

Спостерігачі ринку розкритикували такі проекти як ризиковані, оскільки вони покладаються на те, що трейдери повертають вартість до 1 долара, а не мають активи, які постійно підтримують ціну. Якщо трейдери не бажають їх купувати, монети можуть потрапити в так звану спіраль смерті. TerraUSD здебільшого зберіг свою прив’язку до долара, але її було зламано через значну волатильність.

У випадку TerraUSD, якщо її ціна падає нижче 1 долара, трейдери можуть «спалити» монету — або назавжди вилучити її з обігу — в обмін на нові одиниці іншої криптовалюти під назвою Luna на суму 1 долар. Це зменшує пропозицію TerraUSD і підвищує її ціну. І навпаки, якщо TerraUSD піднімається вище 1 долара, трейдери можуть спалити Luna і створити новий TerraUSD. Це збільшує пропозицію стейблкоіна і знижує його ціну назад до 1 долара.

Нестабільність біткойна обмежила його використання для платежів, тому підприємці створили стейблкойни: криптовалюти, прив’язані до таких активів, як долар США. Але нещодавнє розслідування найпопулярнішого стейблкоіна, tether, показує необхідність прозорості в зростаючій галузі. Фотоілюстрація: Шерон Ши/WSJ

Розрив прив’язки, який почався на вихідних, почався з серії великих вилучень TerraUSD з Anchor Protocol, свого роду децентралізованого банку для криптоінвесторів, сказав Ілан Солот, партнер крипто-хедж-фонду Tagus Capital LLP. Anchor Protocol — який побудований на технології тієї самої мережі блокчейнів Terra, на якій базується TerraUSD — був основним фактором зростання стейблкоіну ​​в останні місяці, дозволяючи криптоінвесторам отримувати прибуток майже 20% щорічно шляхом кредитування. вивести свої активи TerraUSD.

У тандемі з великими зняттями, TerraUSD також продавався за інші стейблкоіни, забезпечені традиційними активами, через різні пули ліквідності, які сприяють стабільності прив’язки, а також через біржі криптовалют.

Зміщення TerraUSD з його прив’язки викликало у деяких трейдерів паніку та продаж. Щоб відновити прив’язку, інші почали продавати ефір і купувати TerraUSD, зважуючи доларову вартість другої за величиною криптовалюти за ринковою вартістю. Деякі трейдери також продали біткойн на вихідних, очікуючи, що платформі доведеться продати свої резерви біткойнів для підтримки прив’язки, сказав пан Солот. Біткойн впав більш ніж на 10% у понеділок до приблизно 30 940 доларів США на тлі широкого розпродажу на криптовалютних ринках.

За даними CoinMarketCap, TerraUSD нещодавно торгувався на рівні 96 центів після того, як у понеділок торкнувся 94 центів. Панічні продажі також вразили пов’язану криптовалюту Luna, яка впала на 32% з неділі, знищивши близько 6 мільярдів доларів ринкової вартості, свідчать дані CoinMarketCap.

Некомерційна організація Luna Foundation Guard, яка підтримує Terra, заявила, що проголосувала за підтримку TerraUSD. надавши в борг 750 мільйонів доларів біткойна торговим фірмам, щоб захистити прив’язку стейблкоіна та надати додаткові 750 мільйонів у TerraUSD, щоб купити більше біткойнів.

До Квон, південнокорейський розробник, який стоїть за TerraUSD, став співзасновником Luna Foundation Guard і заявив, що цього року він буде керувати величезним резервним фондом біткойнів, який буде витрачати значні кошти, якщо буде потрібно, щоб захистити прив’язку стейблкойна. Його компанія Terraform Labs пожертвувала некомерційній організації кілька мільярдів доларів криптовалют.

«Розгортаємо більше капіталу — стабільні хлопці», — написав пан Квон у Twitter у понеділок.

Розпродаж могла статися через те, що хтось або група людей намагалися зламати прив’язку, сказав пан Солот з Tagus Capital. Незалежно від причини, він не очікує, що TerraUSD повернеться до $1 негайно, оскільки черга замовлень на продаж все ще очікує на обробку.

«Я не думаю, що ця прив’язка скоро повернеться», – сказав він. «Там так багато [TerraUSD] все ще не виходить із системи, і це буде продовжувати тиснути на прив’язку».

Писати Кейтлін Острофф на caitlin.ostroff@wsj.com та Олександр Осипович на alexander.osipovich@dowjones.com

Copyright © 2022 Dow Jones & Company, Inc. Усі права захищено. 87990cbe856818d5eddac44c7b1cdeb8

.

Залишити коментар

Ваша e-mail адреса не оприлюднюватиметься.